خيارات التلاعب الأسهم انتهاء الصلاحية

تاريخ الاستحقاق (المشتقات) تاريخ انتهاء الصلاحية (المشتقات) تاريخ انتهاء الصلاحية في المشتقات هو آخر يوم تكون فيه الخيارات أو العقود الآجلة سارية المفعول. وعندما يشتري المستثمرون الخيارات، تمنح العقود لهم الحق وليس الالتزام، بشراء أو بيع الأصول بسعر محدد سلفا يسمى سعر الإضراب. خلال فترة زمنية معينة، في تاريخ انتهاء الصلاحية أو قبله. إذا اختار المستثمر عدم ممارسة هذا الحق، ينتهي الخيار ويصبح لا قيمة لها، ويفقد المستثمر المال المدفوع لشرائه. تاريخ انتهاء الصلاحية (المشتقات) تاريخ انتهاء صلاحية خيارات الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة هو عادة يوم الجمعة الثالث من شهر العقد. وهو الشهر الذي ينتهي فيه العقد. ومع ذلك، عندما يقع يوم الجمعة في عطلة، وتاريخ انتهاء الصلاحية هو يوم الخميس مباشرة قبل يوم الجمعة الثالث. وبمجرد أن يمر العقد أو العقود الآجلة تاريخ انتهاء صلاحيته، يكون العقد غير صالح. آخر يوم للتداول خيارات الأسهم هو الجمعة قبل انتهاء الصلاحية. بعض الخيارات لديها توفير التدريب التلقائي. يتم ممارسة هذه الخيارات تلقائيا إذا كانت في المال في وقت انتهاء الصلاحية. شركة المقاصة خيارات (أوك) يمارس تلقائيا مكالمة أو وضع الخيار الذي هو واحد على الأقل في المائة في المال. انتهاء الصلاحية وقيمة الخيار بشكل عام، كلما كان المخزون أطول لانتهاء الصلاحية، والمزيد من الوقت للوصول إلى سعر الإضراب، وهو السعر الذي يصبح الخيار قيمة. في الواقع، يمثل تسوس الوقت بكلمة ثيتا في نظرية تسعير الخيارات. ثيتا هي واحدة من أربع كلمات اليونانية المستخدمة للإشارة إلى محركات القيمة على المشتقات. الثلاثة الاخرون هم دلتا، غاما و فيغا. كل الأشياء الأخرى على قدم المساواة، والمزيد من الوقت خيار لديه حتى انتهاء، وأكثر قيمة هو عليه. هناك نوعان من المنتجات المشتقة، ويدعو ويضع. المكالمات تعطي صاحب الحق الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء الأسهم إذا وصلت إلى سعر الإضراب معين بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. يعطي صاحب الحق الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع الأسهم إذا وصلت إلى سعر الإضراب معين بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. وهذا هو السبب في أن تاريخ انتهاء الصلاحية مهم جدا لتجار الخيارات. مفهوم الوقت هو في قلب ما يعطي خيارات قيمتها. بعد انتهاء أو إنهاء المكالمة، فإنه لا وجود لها. وبعبارة أخرى، بمجرد انتهاء المشتقة المستثمر لا يحتفظ بأي حقوق التي تذهب جنبا إلى جنب مع امتلاك المكالمة أو put. SA المحرر روكو بندولا مقابلة: خيارات خبير فريدريك روفي على التلاعب وسوق الخيارات مارس 29، 2011 2:58 بيإم في كثير من الأحيان، وخاصة في قسم التعليقات من المقالات في مواقع مثل البحث عن ألفا وعلى لوحات الرسائل الأسهم، يشير المستثمرون إلى سوق الخيارات كما مزورة. ويعتقد كثير من الناس أن شخص ما (صانعي السوق ومديري صناديق التحوط غالبا ما يكون اللوم)، في مكان ما (عادة موقع واسع وول ستريت) تسحب كل أونصة من القوة لديهم من جيبهم الخلفي، مما تسبب في الأسهم الشعبية، مثل أبل (نسداق: آبل) و سيتي جروب (رمزها في بورصة نيويورك: C)، لإغلاق خيارات انتهاء يوم بسعر معين. هذا العمل السعر، ودعا تعلق، كما تذهب النظرية، بمثابة وسيلة لنهاية المتلاعبين لحماية المواقف الخاصة وتوليد الأرباح. مثل كثير من الأفراد الحكيمين، غالبا ما تقع ضحية لفكرة أن هذه الحركة السعر غامضة على ما يبدو لديه كل ما له علاقة التلاعب. لحسن الحظ، المنطق وفهم المتزايد للخيارات عادة يفوز بها. ولإعادة بنا جميعا إلى الواقع، دعوت واتردينغ خبير استراتيجيات الخيارات العليا والسعي ألفا المساهم فريدريك روفي للإجابة على بعض الأسئلة. روكو بيندولا: في سوق الخيارات، ما الذي يعلق أو يعلق الإضراب يشير إلى فريدريك روفي: يحدث التعلق حول انتهاء صلاحية الخيارات عندما يتحرك سعر الأصل الأساسي (الأسهم، والمؤشر، والعقود الآجلة، إتف) باتجاه سعر الإضراب للخيارات عقد. يمكن أن يسبب الصداع لتاجر الخيارات لأنه يصبح غير مؤكد ما إذا كان العقد سوف تنتهي في المال، في المال، أو خارج من المال. أتم وخيارات أوتم تنتهي لا قيمة له. ومع ذلك، إذا كان العقد إيتم عند انتهاء الصلاحية، وممارسة التعيين من العقد يأتي في اللعب. ويسمى أحيانا عدم اليقين الناجم عن التعلق بين بينك ريسك. رب: هل تعتقد أن هذا يحدث في كثير من الأحيان على سبيل المثال، يدعي كثير من الناس أن أبل كان مثبتا إلى 330 و غولدمان ساكس (نيس: غس) إلى 160 قبل بضعة أسابيع. فر: نعم، يحدث ذلك في كل وقت. من المستحيل التنبؤ بالمخزون الذي سيشهد تعلقه مسبقا، ولكن حول انتهاء الصلاحية، سترى في كثير من الأحيان تداولا مكثفا في عقود خيارات معينة تكون في وضع المال وتنتهي صلاحيتها. رب: هو تعلق كل شيء عن التلاعب فر: على حد علمي، هذه ليست محاولة متعمدة للتلاعب الأسعار حول انتهاء، ولكن أكثر تتعلق ميكانيكا سوق الخيارات. بيع وبيع، وفك التحوط، يميل إلى يؤدي إلى تعلق. هناك مفهوم مماثل يعرف باسم نظرية الألم الأقصى. وفقا لأقصى قدر من الألم، وسعر الأسهم الأساسية يميل إلى الجاذبية نحو سعر الإضراب حيث أكبر عدد من يضع ويدعو تنتهي لا قيمة لها. لها النقطة التي تلحق معظم الألم لأصحاب الخيار (أكثر ربح للكتاب الخيار). أنا لا أعتقد أن هناك أي شيء غير قانوني الذهاب إلى التلاعب الأسعار حول انتهاء الصلاحية. بطبيعة الحال، يمكن أن أكون مخطئا، ولكن أنا لست متأكدا من أنه سيكون من الممكن - وخاصة في اسم كبير تداول بنشاط مثل آبل أو جوجل (نسداق: غوغ). وبما أن لدينا الوقت فريد، قررت أن أطرح بضعة أسئلة عامة. رب: ما هو أكبر فوز تتذكر رؤية في تجربتك كالتاجر الخيار (وليس بالضرورة الخاصة بك) فر: ثاتس واحدة صعبة. كتبت عن انتشار مثير للاهتمام في أبل الأسبوع الماضي. كان 345 - 350 انتشار المكالمة في ويكليس لمدة 10 سنتا في آبل. وانتهت األسهم األسبوع عند 351،54، وكان الفارق 1.50، بارتفاع قدره 1،400٪ خالل يومين) راجع خارطة خيارات اخلميس (. فر: لا يمكن التفكير في ذلك على رأس رأسي. من المحتمل أن يبيع مؤشر بيعه قبل انحسار السوق. تقتصر الخسائر على شراء الخيارات على الخصم المدفوع. تحدث أكبر الخسائر من كتابة الخيارات المكشوفة، وهذا هو السبب في أن هذه الاستراتيجيات تتطلب المزيد من الهامش. رب: استراتيجية المفضلة لديك والأكثر ربحية لتوظيف فر: أكبر المكاسب النسبة المئوية تأتي من ينتشر مثل فراشة والرأسية ينتشر المكالمة (شراء مكالمة وبيع مكالمة إضراب أعلى). التجارة الأكثر اتساقا هي بسيطة شراء والكتابة (شراء الأسهم، بيع المكالمات). رب: هل هناك أي شيء آخر كنت ترغب في إضافة فر: خيارات التداول يستغرق وقتا قليلا لفهم والتعلم. العديد من المستثمرين استخدام يضع ويدعو إلى التكهن ومحاولة لضرب المديرات المنزل، بدلا من الفردي والزوجين. وأفضل نهج هو معرفة مزيج من الاستراتيجيات وخيارات الاستخدام بالاقتران مع استراتيجيات أخرى طويلة الأجل. إن تطوير الأهداف طويلة الأجل وخطة التداول هي الخطوة الأولى. التالي هو فهم المخاطر من مكافآت استراتيجيات التداول المختلفة. ثم استخدم الاستراتيجيات التي تنطوي على مخاطر ومكافآت تتفق مع أهداف طويلة الأجل مثل توليد دخل إضافي، وذلك باستخدام التحوط للمخاطر وشراء المكالمات وانتشارها للمشاركة في التحركات في مخزونات الجودة، واستخدام استراتيجيات أكثر تقدما لتوليد الأرباح، حتى عندما يكون السوق يتحرك ببساطة جانبية. الإفصاح: أنا طويل آبل. قراءة المقال كاملامحرر روكو بندولا كيف خيارات يوم انتهاء الصلاحية يمكن أن تؤثر الأسهم الرئيسية 12 أبريل 2011 12:28 م الشهر الماضي نشرت مقابلة على البحث عن ألفا مع خيارات واتسترادينغ الاستراتيجيين والسعي ألفا المساهم فريدريك روفي حول التلاعب وسوق الخيارات. ويخلص روفي إلى أنه ليس بالضرورة التلاعب الذي يربط الأسهم بسعر معين في خيارات انتهاء بدلا من ذلك، فإنه ينطوي على ما يرقى إلى ظاهرة إحصائية تعرف باسم نظرية الألم الأقصى. ماكس الألم أساسا ينص على أن الأسهم الكامنة سوف ينجذب نحو سعر الإضراب حيث أكبر عدد من عقود الخيارات سوف تنتهي بلا قيمة. يمكنني استخدام أوبتيونبينز آلة حاسبة لحساب الحد الأقصى لسعر الألم للأسهم المتقلبة أندر المتقلبة نسبيا وتداولها أن المستثمرين غالبا ما يعتقدون يعانون من التلاعب على أيدي التجار من كبار الوقت. لقد استخدمت هذه الآلة الحاسبة لفترة وجيزة وجدت أنه يؤدي بشكل موثوق. ويستخدم صيغة قريبة من واحد روفي يصف في هذه المادة. من خلال موثوق بها، وأنا لا يعني أنه يتنبأ حيث الأسهم سوف تهبط على خيارات انتهاء يوم بدلا، يعني أنه يحسب السعر الأقصى الألم بشكل صحيح استنادا إلى المعلومات المتاحة. (ناسداك: آمل) أمازون (نسداق: آمل) أمازون (نسداق: أمزن) نيتفليكس (نسداق: نفلكس) غولدمان ساكس (نيس: غس) كما هو موضح في الرسوم البيانية، كل واحد يستخدم خيارات أبريل 2011، والتي تنتهي في نهاية هذا الأسبوع . لديك لاستخدام مهارات التفكير الخاص بك للحصول على رأسك حول القضبان. سعر الألم الأقصى يقع في الإضراب حيث عقود الخيارات، سواء يضع ويدعو، تستحق أقل. من وجهة نظر الكتاب الخيار، قيمة منخفضة يساوي شيء جيد، كما أنه يشير أصحاب عقد الخيار عالقون مع المواقف التي سوف تنتهي لا قيمة له. وبعبارة أخرى، الخيارات في أقصى سعر ضربة الألم توفر أقل قيمة للكون الجماعي من أصحاب العقود الخيار. هذا، من الواضح، فوائد التجار الذين يكتبون أو يبيعون عقود الخيارات. اثنين من الأسهم الأخرى توفر أمثلة حيث عوامل أخرى تدخل المعادلة، ويمكن أن تعمل في تناغم مع أو جعل تماما نظرية الألم الأقصى عديمة الفائدة. الأسهم التي تبلغ الأرباح قريبة من خيارات يوم انتهاء الصلاحية والأسهم منخفضة الثمن تستحق عين مختلفة عن تلك أعلاه، والتي، ما لم كسر الأخبار الكبيرة، لن تكون بالضرورة مدفوعة من قبل هذه العوامل. تعلن غوغل (نسداق: غوغ) عن أرباح يوم الخميس، قبل يوم واحد من انتهاء صلاحية الخيارات. من الممكن أن يتحكم السهم في وقت متأخر من يوم الجمعة في تقرير انفجار أو تقرير أرباح مخيب للآمال من غوغل - أو أي شيء آخر يؤدي إلى زيادة أو انخفاض كبير في سعر السهم بعد الأرباح - سيريوس شم (نسداق: سيري) مع كل خيارات تاريخ انتهاء الصلاحية يأتي صرخة من المساهمين سيري أن شخص ما، في مكان ما يعبر عن ازدراء للشركة من خلال التلاعب في السهم وصولا الى انخفاض سعر الإضراب. وينبغي أن يساعد هذا المخطط - وخاصة كيفية تطوره على مدار الأسبوع - على إثراء تلك المناقشة. الإفصاح: أنا قصيرة نفلكس عبر مواقف طويلة في نفلكس وضع الخيارات. قراءة المقال كاملا